民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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