财联社4月28日讯（记者 吴(wú)雨其(qí)）随(suí)着公募基(jī)金2023年一季报披露完成，多位知(zhī)名基金经理(lǐ)大幅调仓换股的动(dòng)向和投资(zī)方向也浮出水面。

　　其中，张坤大幅加仓中国海(hǎi)洋石油，刘彦春则加仓海康威(wēi)视、美的集团、腾讯(xùn)控股，谢治宇布局(jú)AI板块，加仓海康威视、晶晨(chén)股份、中际(jì)旭创、澜起(qǐ)科(kē)技、中(zhōng)国(guó)移动、腾讯控股、赛腾股份(fèn)、星环科(kē)技-U，常处于(yú)风口浪(làng)尖的葛兰，也开(kāi)始布(bù)局人(rén)工智能，加(jiā)仓同花顺、金(jīn)山办公、寒(hán)武纪(jì)-U等概念股(gǔ)。

　　在人(rén)工智能大(dà)行其道的首(shǒu)季，包(bāo)括(kuò)谢治宇、周(zhōu)蔚文、葛兰(lán)等(děng)顶(dǐng)流开(kāi)始(shǐ)追逐AI，另一面，一些专注长期成长(zhǎng)价值的基金(jīn)经理仍(réng)坚守(shǒu)新能(néng)源，如曾经的公募冠军(jūn)刘格菘。

　　有人追逐成了风(fēng)

　　2023年一季度，是人(rén)工智能的盛(shèng)典。面对火出天际的AI赛道，究竟是(shì)应该与(yǔ)其共舞，还是不为所动继(jì)续(xù)坚守“初心(xīn)”？

　　观(guān)察(chá)一(yī)季报的调仓换股，可(kě)见越来越多的基(jī太原市长热线电话是多少号，太原市长热线电话号码查询)金经理(lǐ)选择(zé)了前者。“不(bù)买AI就是等死，追买AI可能是找死(sǐ)，横竖都(dōu)是死(sǐ)，不如搏一把再(zài)死，也许(xǔ)富(fù)贵险中求(qiú)呢”，是行业心态的生(shēng)动写照。

　　光大证券统计数据也证明了这(zhè)一(yī)点，公募基金一季度大幅加仓TMT板块(kuài)中的计(jì)算(suàn)机(jī)和通信行业(yè)。截至(zhì)2023年3月(yuè)31日(rì)，主动偏(piān)股基金重仓股在TMT板(bǎn)块(kuài)配(pèi)置(zhì)市值4707亿(yì)元，一季(jì)度大幅提升1163亿元(yuán)。

　　包(bāo)括一直深耕医(yī)疗的葛兰在内，众多知名基金经理布局AI。具体来看，中欧(ōu)阿尔法混合一季度大手笔新进中芯国际、上海电影，其中前者加仓(cāng)1366.4股(gǔ)，还(hái)加仓腾(téng)讯83.67万股。其(qí)所管的(de)另一只中欧研究精选混合(hé)一季度新进金(jīn)山(shān)办公14.37万(wàn)股。此外，中(zhōng)欧明(míng)睿新(xīn)起点混合一(yī)季(jì)度新进中芯国际(jì)、同花(huā)顺，将寒武纪的仓(cāng)位从0.46万股(gǔ)加到28.53万股，金山(shān)办公(gōng)的仓位(wèi)从0.09万股(gǔ)加到(dào)15万(wàn)股。

　　从上述调仓换股(gǔ)中也能看出葛(gé)兰的人工智(zhì)能(néng)投资方(fāng)向(xiàng)——从AI上游的芯片、到(dào)算力以及终端(duān)的应用、办公等。

　　窥一斑而知全豹，葛兰的操作(zuò)只(zhǐ)是公募基(jī)金经理(lǐ)加仓(cāng)AI的一个缩影。从各位知名基金(jīn)经理(lǐ)调仓动向可以看出(chū)，大家都纷纷“搬家”到(dào)了TMT。

　　同样为中欧(ōu)“顶梁(liáng)柱”的周(zhōu)蔚文(wén)也在(zài)一(yī)季报(bào)中也提到，随着(zhe)ChatGPT的横(héng)空出(chū)世，海外大模(mó)型以及相关人(rén)工智(zhì)能(néng)的(de)产业趋势受(shòu)到(dào)市场关注(zhù)，并很快扩散到国内产业界，市场聚焦于上游算力、传输和下(xià)游运(yùn)用，在经(jīng)济复苏相(xiāng)对温和的情景下，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子行业受到各方资(zī)金(jīn)的(de)追捧，涨幅遥(yáo)遥领先。

　　从十大重仓股来(lái)看(kàn)，万(wàn)达电影新入他(tā)所管理的中欧新趋势十大(dà)重仓股，中(zhōng)欧(ōu)洞见一(yī)年(nián)持有则加仓(cāng)了立讯精(jīng)密、腾讯控股等(děng)个股(gǔ)；中欧明睿新常态则加仓深信服等。

　　再(zài)如谢(xiè)治宇，海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)等(děng)AI热(rè)股均为(wèi)新晋兴全(quán)合润重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　他(tā)也表示，随着ChatGPT取得了突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光(guāng)模(mó)块等(děng)子板块带动的人(rén)工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估(gū)”、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　值得注意的是，此前招商证券研报称(chēng)，从历史上来(lái)看，30％是主(zhǔ)动偏(piān)股公募基金大类行业配(pèi)置(zhì)比例一个(gè)很(hěn)重要的临界(jiè)值，往往(wǎng)预(yù)示(shì)着某个(gè)板块(kuài)进入过热阶段。截(jié)至2023年一季度(dù)末，主动偏(piān)股公募(mù)基金(jīn)对(duì)TMT配(pèi)比明显(xiǎn)提升至20.26％，但与临界(jiè)值(zhí)尚存安全距离。从这点看，基金经(jīng)理对于TMT来说仍称不上(shàng)“抱团(tuán)”，仍有基金(jīn)经理并(bìng)未上车。

　　有(yǒu)人守(shǒu)候(hòu)成(chéng)了(le)景

　　在“追风”的另(lìng)一面(miàn)，仍有一部分仍(réng)坚守新能源，也有一(yī)部分试(shì)图低位捡拾新能源筹(chóu)码。

　　如曾经(jīng)的公募状(zhuàng)元(yuán)刘格(gé)菘。据了(le)解(jiě)，广发基金成(chéng)长团队对新能(néng)源的钟爱(ài)业内闻名，最(zuì)新披露的一季(jì)报(bào)中也证实了他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基金(jīn)广发双(shuāng)擎升级(jí)，从(cóng)其十(shí)大重仓股来看(kàn)，前(qián)五大重仓(cāng)股的占比均超过(guò)了8.5％，分(fēn)别是晶澳(ào)科技、阳光电源、亿(yì)纬锂(lǐ)能(néng)、隆基(jī)绿(lǜ)能(néng)，圣邦股份，均属(shǔ)于新能源(yuán)概(gài)念(niàn)股。除此之(zhī)外，他还仍加仓了(le)天合光(guāng)能(néng)、荣盛(shèng)石(shí)化(huà)等个股(gǔ)，且新晋(jìn)晶科能(néng)源为(wèi)十大重仓股(gǔ)。

　　刘格菘(sōng)在一季报表达了仍对新能源保持(chí)信心，“我们对本产品重点持仓的光伏、储(chǔ)能(néng)、新能源(yuán)车(chē)方向保持相对乐观，投资中相信(xìn)基本面优秀和增量(liàng)价值积(jī)累的(de)公司。经(jīng)过(guò)调整(zhěng)，行业估值水平已(yǐ)在历史低位，产业链的变(biàn)化(huà)太原市长热线电话是多少号，太原市长热线电话号码查询在市场(chǎng)定价(jià)中未被(bèi)充分(fēn)认知和体现(xiàn)。”

　　再如傅鹏博，其管(guǎn)理的睿远(yuǎn)成长(zhǎng)价值混合前十大(dà)重仓股分别(bié)为中国(guó)移动、宁德时(shí)代、三安(ān)光电、通威股(gǔ)份(fèn)、万华化(huà)学、广汇(huì)能(néng)源、东(dōng)方雨虹(hóng)、立讯精密、三诺生物、新宙邦。对比去年年底(dǐ)该基金增持了宁德(dé)时代、通(tōng)威股份(fèn)、万华化学、广汇(huì)能源、东方雨虹(hóng)。值得关(guān)注的是(shì)，加(jiā)仓幅度最多(duō)的是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星(xīng)所管的(de)银华心(xīn)怡混合也加仓(cāng)了新能源，如晶科能源、锦(jǐn)浪科技、东方电缆等。他(tā)表示，“我们曾经提到(dào)了(le)新(xīn)能源板块的(de)一(yī)些风(fēng)险点，这些风险点在(zài)经过(guò)大半年的(de)消化后，在(zài)这个(gè)估值(zhí)分位以及股价位置下，我们(men)认为新能源板块(kuài)的风险(xiǎn)因素已经充分释(shì)放，目前这个时(shí)间段，新能(néng)源非常具有(yǒu)吸引力。在一季(jì)度我们对(duì)于电动车、光伏、储能、海风的一些标的(de)，都增加了一些仓位。”

　　对于人工(gōng)智能，他认为，“太阳底下没有新鲜事，过度的热(rè)情在某(mǒu)个(gè)阶段总会消退。”

　　实(shí)际(jì)上，许多基金经理在AI的“大风”之下(xià)，并没有选择“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒在接受财(cái)联社记者采访时提到，他曾重点关注过TMT板(bǎn)块，但(dàn)并不喜欢(huān)去(qù)追(zhuī)逐风口，他选择会在全市场做行业轮动，在(zài)操作上绝对(duì)不是去捕捉每个时(shí)期(qī)的“最靓的仔”。“对于自己看好的(de)行业，你(nǐ)重(zhòng)仓押进(jìn)去，不确定性来(lái)的时候，无(wú)论(lùn)是基金经理个人还是投(tóu)资者，其(qí)实都是(shì)无法承受的。所以(yǐ)，任(rèn)何一个行业，即使你再(zài)看好，也要控(kòng)制(zhì)持有比例，分散风险。”他表(biǎo)示。

　　交银施罗德基金的(de)王崇一季报表示暂时无法预(yù)测(cè)其兑现节奏和时间，短期(qī)内也很(hěn)难在A股(gǔ)找到明显的(de)受益标的(de)，就没(méi)有参与。不过他也认为这些股票的估值体系还在合(hé)理接受范围内。

　　极致行情下(xià)，AI还(hái)能“爱”吗？

　　上述分析可(kě)知，今年一季度仍有不(bù)少基金经(jīng)理(lǐ)重仓“押注”AI。在这种极致行情下，AI板块的(de)未来走(zǒu)势将如何？

　　一部分市场人士(shì)仍看好AI。

　　国海策略目前仍维(wéi)持TMT为全年(nián)市场主线的判断，相关领域如AI芯片、服(fú)务(wù)器以(yǐ)及光模块(kuài)等细分(fēn)赛道将陆续迎来基本面的确认，中微观(guān)层面上尚有空间，估值修复(fù)尚未结束，个股上是找机会的格局(jú)。

　　中(zhōng)金(jīn)公(gōng)司(sī)研(yán)报指出，年初至今(jīn)市场对AI关注度(dù)持续高(gāo)企，上一轮(lún)行(xíng)情(qíng)催(cuī)化主要集中(zhōng)于大模型(xíng)的突破进展；而4月以来，我们观察到各个领域的应用厂商正加速AI融合应用产品的研发和发布，其中办公场景进展相对较快，我们预计5月(yuè)之后(hòu)将(jiāng)进入AI应用的加速繁荣(róng)阶(jiē)段(duàn)。我们持续(xù)看多AI，并在应(yīng)用、算力、模型三层(céng)中建(jiàn)议投资者优先关注应用(yòng)层(céng)投(tóu)资机遇。

　　百亿私募大佬董承(chéng)非也看好相关板块，他认为，2011年之前是周期的时代(dài)，2011年之后是消费的时代，但(dàn)未来10年，最牛的资产(chǎn)是科技。他(tā)坦言，自(zì)己目(mù)前重仓半导(dǎo)体板(bǎn)块。

　　不(bù)过(guò)另(lìng)一(yī)部(bù)分市场人(rén)士也指出，AI后续或有波动或调整。

　　中信建投证券策略首席分(fēn)析师陈果，在A股二季(jì)度投资策略会上提到“今年大概率还是一个偏成长风格占优，尤其是很(hěn)多科技(jì)股在(zài)过去几年其实没有太多的表现。以前我们(men)讲茅指数、宁(níng)组合(hé)，其实TMT板(bǎn)块有很长时间(jiān)没有太(tài)多(duō)表(biǎo)现。今年要推动数字经济(jì)，今(jīn)年半导体周期要见底，本身今(jīn)年科技(jì)股(gǔ)的机会是可以期待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有(yǒu)走完，但二季度(dù)可能(néng)会(huì)有一些(xiē)波动。AI现在还是主题投资阶(jiē)段不太(tài)适合大(dà)多数(shù)的投资者，不(bù)适(shì)合在这个位置上去追。”

　　广发证券(quàn)研报中判断，本轮AI板块已进入第(dì)一(yī)轮(lún)调整期，但对标2013年“移动互联网+”行(xíng)情节奏，预计本轮后续调(diào)整时长与幅度(dù)有(yǒu)限。对于(yú)下一阶段“AI+”行(xíng)情，建(jiàn)议逢低(dī)布局有望率先实现(xiàn)业绩兑现(xiàn)的环节，即满(mǎn)足(zú)“自身产业周期向上+AI加持下的业绩(jì)增厚(hòu)机(jī)遇”的领(lǐng)域，比如，电子、计算机、传(chuán)媒、通(tōng)信。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 太原市长热线电话是多少号，太原市长热线电话号码查询