今(jīn)年以来(lái)基(jī)金(jīn)代销机构被基金公(gōng)司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公(gōng)司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告(gào)称，与方(fāng)德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业(yè)务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客(kè)户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合(hé)作关(guān)系(xì)，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民商基金的(de)销售(shòu)合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这(zhè)些(xiē)代(dài)销机(jī)构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)最为频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机构解除(chú)合(hé)作(zuò)关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思述被解(jiě)约的基(jī)金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公(gōng)司对于代(dài)销机构的选择标准也(yě)在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的(de)合作，无非(fēi)是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不(bù)到有效(xiào)增长，对(duì)基(jī)金公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年(nián)以来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都(dōu)是(shì)考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后(hòu)，需要(yào)对接系(xì)统，每(měi)年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售(shòu)能力强的(de)机(jī)构合作，头部(bù)代(dài)销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司(sī)的(de)投研(yán)能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一(yī)定的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人士(shì)称，目前基(jī)金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的(de)服(fú)务(wù)，第(dì)三方销售渠(qú)道(dào)线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临的(de)重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数(shù)据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度末，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思月(yuè)，上海证监局挂出了(le重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思)注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息(xī)，宣(xuān)布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了(le)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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