金融界5月(yuè)5日(rì)消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)。北(běi)向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外(wài)投资者通过北(běi)向互换通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作(zuò)

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生(shēng)品市(shì)场的协(xié)同发展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发(fā)布(bù)联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下(xià)简称上(shàng)海清(qīng)算所）和(hé)香港场外结(jié)算有限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)场外结算公司(sī)）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港及(jí)其他国家和地(dì)区的境外(wài)投资者可(kě)通过两地(dì)基(jī)础(chǔ)设施互联互通参与内地(dì)银(yín)行间金融衍生(shēng)品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利(lì)推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相关交易(yì)及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可交(jiāo)易品种为利率(lǜ)互(hù)换产(chǎn)品，报价、交易(yì)及结(jié)算币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报(bào)价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并为上(shàng)海清算所(suǒ)利率互换集中清算(suàn)业务的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为(wèi)符(fú)合人民银行要求并完成内(nèi)地银行间债券市场准入备案的(de)境外(wài)机(jī)构(gòu)投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限的境(jìng)外投资者需(xū)同时申请成为场外结算公司(sī)的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交(jiāo)易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排：上海引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写清算所和场外结算公司建立中央对手方清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者(zhě)提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外结(jié)算(suàn)公司针对双方清(qīng)算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超(chāo)过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香(xiāng)港证监会和香港金管局(jú)已就(jiù)“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排(pái)达(dá)成共识，并签署了(le)《关于内地(dì)-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作安(ān)排和(hé)联络协商(shāng)机制(zhì)，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上(shàng)海清(qīng)算所和场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有序(xù)开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管规(guī)定及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范(fàn)和(hé)控制风(fēng)险，做好投资(zī)者教育和服务，切实维护(hù)投资者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和实践操(cāo)作的(de)差异，评估(gū)和控制风险，理性开展相关投引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写资。

　　市场各(gè)方(fāng)应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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