今年AI波澜壮阔的(de)大行(xíng)情之(zhī)下(xià)，引发(fā)了全行(xíng)业所有基金经(jīng)理(lǐ)关注(zhù)，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积极回报基金，一季度主要投资(zī)在(zài)人(rén)工智能、算(suàn)法、应用、算力端等领域，因抓住了(le)市(shì)场机遇(yù)实现了超62％的(de)收益，成为今年以来(lái)业绩最领先的主动(dòng)权益(yì)基金(jīn)。同时，较好的业(yè)绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季度也吸(xī)引(yǐn)了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就(jiù)在一季报表示，一季度在人(r作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确én)工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极(jí)拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算机(jī)行业(yè)在人工智能板块的带动(dòng)下，走出了波澜(lán)壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇，业绩(jì)一(yī)路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一(yī)季度(dù)积(jī)极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报(bào)成为2023年表现(xiàn)最强的主动权(quán)益基金，最新观(guān)点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了(le)突飞猛进的(de)发(fā)展(zhǎn)，将(jiāng)影(yǐng)响(xiǎng)几乎(hū)我们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为未来最强(qiáng)的产业趋势(shì)。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从算法大(dà)模(mó)型持续迭(dié)代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯(xīn)片的(de)突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷(fēn)纷开展(zhǎn)结合自身(shēn)业务的人工智(zhì)能(néng)领(lǐng)域(yù)的研究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相关公(gōng)司(sī)在(zài)产(chǎn)业(yè)端的(de)积(jī)极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他(tā)也直言，诺安积(jī)极回报基(jī)金一季度主(zhǔ)要(yào)投资在人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域，算法、应用、算(suàn)力端都有相应布局(jú)。

　　从诺(nuò)安积(jī)极回报的持仓(cāng)看，前十大重仓(cāng)股进(jìn)行(xíng)了(le)较大幅度的调整。相较去年底，除了中(zhōng)微公(gōng)司、沪硅产业仍(réng)出现在其(qí)前(qián)十大重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股全部换，新进了长(zhǎng)川科技(jì)、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中(zhōng)芯(xīn)国(guó)际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年(nián)表现神勇，如诺(nuò)安积极回报的头(tóu)号重仓(cāng)股(gǔ)中微(wēi)公司(sī)，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年(nián)内拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江波龙等年内涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好的重(zhòng)仓(cāng)股推动(dòng)基金净(jìng)值大(dà)涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安(ān)积极(jí)回报(bào)并(bìng)没有保持去年底的高仓位(wèi)，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年三、四(sì)季度基本保(bǎo)持在(zài)90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外一只基金诺(nuò)安成长(zhǎng)并没有太大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布(bù)局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股份作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确、北(běi)方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长(zhǎng)的一季报中写(xiě)道，主要布局芯片(piàn)板块，在当前的市场位置(zhì)，迎接即将(jiāng)到(dào)来的科(kē)技大行情(qíng)。

　　他(tā)还(hái)谈及芯片板块的(de)两大细分领域，在一(yī)季(jì)度(dù)都到了临近拐(guǎi)点的阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从2021年四(sì)季度开启(qǐ)的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫(yì)情落下帷幕(mù)，在(zài)今年一季度拐点将至(zhì)。产业端一季度(dù)库存水平接近正(zhèng)常，各厂商(shāng)二季度毛利率(lǜ)水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经济恢(huī)复，未来需求端将(jiāng)对设(shè)计板块持续拉动。

　　同(tóng)时我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智能出(chū)现了(le)突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强的(de)产业趋势。海(hǎi)外引领，从算(suàn)法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧(cè)硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求的重要增(zēng)长。新需求将让芯片周期拐点提前到来(lái)。

　　另(lìng)外一个重要板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了(le)穷途末路的地步(bù)，暨2022年(nián)10月7日美国半导(dǎo)体出口新法(fǎ)案对我(wǒ)国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一步的制裁(cái)已经乏善可陈(chén)。国(guó)内(nèi)晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面在国内设(shè)备厂商的配(pèi)合下，继续研发攻(gōng)克先进(jìn)制(zhì)程(chéng)。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先(xiān)进制程的扩产造成(chéng)了(le)一定的影(yǐng)响，但是另外一个(gè)角度看，芯片设备的国产(chǎn)化(huà)率却取得了突飞猛(měng)进的(de)增长(zhǎng)。在(zài)全(quán)球(qiú)晶(jīng)圆(yuán)扩产处(chù)于下行周期的(de)大背景下，国产替代(dài)进程加速对设备材料EDA板(bǎn)块的(de)拉动(dòng)，很(hěn)可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金的规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管理的(de)诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来业(yè)绩(jì)最强(qiáng)的主动权益基(jī)金。这一业绩还是受(shòu)到(dào)4月21日AI、半导体等领(lǐng)域(yù)大跌(diē)影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩也让这只冠(guān)军(jūn)基金(jīn)一季度规模暴增超(chāo)900％。数据(jù)显示，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到(dào)7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的(de)净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投(tóu)资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积(jī)极回报基金的(de)话题也屡(lǚ)见报(bào)端，成为基民热议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨(zhǎng)以及投资者(zhě)申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金在一季度规模(mó)均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除(chú)了诺安(ān)积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置同样规模暴(bào)增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度(dù)达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基(jī)金的总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季度(dù)末“300亿(yì)基(jī)金经理俱(jù)乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工智能相关产业(yè)链(liàn)进(jìn)行挖掘(jué)

　　作为兴(xīng)证全球基金(jīn)分(fēn)管投(tóu)研的副总，市(shì)场上管理规模(mó)超过700亿(yì)的基金(jīn)经理，谢治宇一(yī)季度(dù)调仓换股方向也受到市场关(guān)注。

　　从(cóng)最新一(yī)季报披露情况看，谢治宇主要(yào)加仓(cāng)半导体及光模块相关板块，他也坦言在一季度主要对(duì)对人工智能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管理的兴全合润基金(jīn)一季度新(xīn)进了海康威(wēi)视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是(shì)与(yǔ)AI、半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防(fáng)龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于设(shè)备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多类(lèi)产品(pǐn)。在4月(yuè)15日发布的《投(tóu)资者关系活动(dòng)记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的营收增长起了很大的作(zuò)用(yòng)。

　　澜起科技(jì)主营业务是(shì)为云计算和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方(fāng)案，目(mù)前主要产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股份(fèn)也是(shì)全球布局、国内领(lǐng)先的无晶(jīng)圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据(jù)中心光模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创(chuàng)今年以(yǐ)来(lái)暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业在内的四只个股在(zài)一季度退出兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可(kě)投港股的兴全(quán)合宜基(jī)金在一季(jì)度除了加仓半导体等(děng)板块(kuài)之外，互联网板块中的腾讯(xùn)控股(gǔ)也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季报中(zhōng)表示，随着各种风(fēng)险因素减弱，一季度A股市场(chǎng)上证指数(shù)上涨5.94％，创业(yè)板(bǎn)指上(shàng)涨2.25％，恒生(shēng)指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突(tū)破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等(děng)板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和(hé)布局。未(wèi)来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不断寻找(zhǎo)具(jù)有良好投(tóu)资性价比的(de)优秀公司。

　　朱红(hóng)欲(yù)：增持(chí)了(le)计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心竞争力在当年弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红裕成为市(shì)场备(bèi)受关注的基金经(jīng)理(lǐ)。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季报的披(pī)露揭开了朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从(cóng)股票持仓来看，一季(jì)度末(mò)该(gāi)基金(jīn)股票市值占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的最高值，显示出一种积极的(de)态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季(jì)报、年报来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕(yù)配置A股比例有(yǒu)所降低，配置港股比例有所(suǒ)提升。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置中国(guó)大陆、中国香港股(gǔ)票市(shì)值占(zhàn)基金净值比例分(fēn)别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞(jìng)争力配置来看(kàn)，重点(diǎn)布(bù)局了信息技术、可(kě)选(xuǎn)消费(fèi)等(děng)。前十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技(jì)、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其(qí)中(zhōng)卫(wèi)宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体做了一些持(chí)仓调(diào)整(zhěng)，绿城服务、中国民航信(xìn)息网络、安琪酵母新(xīn)进前十大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在(zài)季报中(zhōng)写道，一季(jì)度初期，我们基于(yú)对经济(jì)复苏预期大概率偏弱的判断，主要减持(chí)了经济复苏敏感(gǎn)度相对较高(gāo)的部分(fēn)制造业，增持了计(jì)算机、大(dà)众消费品(pǐn)等行业，同(tóng)时，我们亦(yì)在一季(jì)度末(mò)期(qī)逐步逢低增持(chí)了港股中可(kě)能面临业绩拐点的(de)物业及计(jì)算机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超(chāo)出(chū)了(le)我们的预期(qī)，导致(zhì)对(duì)部分行业的定价出现了(le)较为显著(zhù)的偏离。我们将基于中长期的行业研究(jiū)视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确