民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点(白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的(de)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像》

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