民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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