今年以来(lái)基金(jīn)代销机构被基金公司解约(yuē)的(de)情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基(jī)金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在(zài)高质量发展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是(shì)降本增效的主流(liú)选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的(de)开户、认(rèn)购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部(bù)利得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合(hé)作，其(qí)中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公(gōng)司(sī)对于(yú)代销机(jī)构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的(de)合(hé)作，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是(shìh2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称)基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不(bù)到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太(tài)大意(yì)义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是市(shì)场化(huà)的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要(yào)付出系统维护(hù)成本，很多销售公(gōng)司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相当一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的(de)机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基金公司(sī)的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联(lián)网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为(wèi)后(hòu)起之秀，也是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行(xíng)、三(sān)方、券(quàn)商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模则h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的(de)代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分(fēn)化(huà)更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注(zhù)销公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永(yǒnh2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称g)鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销机构由(yóu)于经(jīng)营困难等原因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过(guò)，也(yě)有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势(shì)下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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