财联社5月17日讯（记者(zhě) 闫军）AI主线“鲸(jīng)落”，市场正(zhèng)在蓄力寻(xún)找(zhǎo)下一个方向。

　　“我(wǒ)们(men)现在(zài)对(duì)外(wài)输出(chū)市场观点会很(hěn)谨慎，不再对外提明确主线(xiàn)，今年接(jiē)下来的市(shì)场大概(gài)率是不好做(zuò)了。”有(yǒu)基金公司(sī)人(rén)士(shì)向(xiàng)财联社记(jì)者表(biǎo)示(shì)，随着4月底上市公司年报(bào)一季报的披露，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高，而市场(chǎng)对有业绩支撑的新能源又提不起兴趣。

　　从市场的情绪来看(kàn)，同样(yàng)如此(cǐ)，5月16日的市场(chǎng)亮色不(bù)多，沪指失守(shǒu)3300点，成交(jiāo)额低于9000亿元，近5个(gè)交易日以来，市场成交额较前(qián)期明显萎缩，资金观(guān)望的情(qíng)绪有所加重。北向资金16日净卖出34.01亿siki老师是哪个大学的？元，结(jié)束此前连续7个交(jiāo)易日(rì)净流(liú)入(rù)的(de)态势。

　　其中，人气板(bǎn)块(kuài)AI批量跳水无(wú)疑打击了市场的信心。AI概(gài)念股持续低迷，高位(wèi)股集体(tǐ)大跌，浩瀚深度、剑桥科技(jì)、出(chū)版传媒、引力传(chuán)媒等多股跌停，有投资者开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人(rén)工(gōng)智能(néng)受难日，纪(jì)念人(rén)类第四次工业(yè)革命进程中，人工智能行情开启后第一次全面大siki老师是哪个大学的？溃败”。

　　今年另外一条主线中特(tè)估方面，中(zhōng)字(zì)头个股震荡调整，中船(chuán)科技(jì)跌停，中科信息跌超10％。反观(guān)新能(néng)源方面，电力稍好(hǎo)，锂(lǐ)价“十连涨”，但(dàn)市场昙花(huā)一现，产业链上没有形成全面(miàn)的行情反弹。

　　在存量资金的搏杀(shā)之下，从A股结构上看，AI、中特估(gū)和新能源形成(chéng)了“三国对立”格局，轮(lún)流(liú)做“输血包”。对于资金的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了(le)，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示(shì)，近期引领市(shì)场的两大主题“中(zhōng)特(tè)估(gū)”及人工智能板块均出现调整，整(zhěng)体盘面(miàn)主线不够清晰。但可以判断，随着海外加息节(jié)奏(zòu)逐渐趋缓、国内稳增长促内需(xū)政策及货币政策(cè)的推出，且国内(nèi)经济温和siki老师是哪个大学的？复苏背(bèi)景下，权益市场整体(tǐ)行情预计将继续向上修复。

　　对于(yú)市场风格，他进一步指出，目前市场风格阶段性可(kě)能将(jiāng)更加(jiā)趋向均衡，中短期(qī)内，人(rén)工智能、新(xīn)能(néng)源、医药及(jí)中特估等板块均有阶段性(xìng)的相对收益；而长期来(lái)看，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消费等(děng)行业中的核(hé)心(xīn)资(zī)产仍将是持续关注的(de)市(shì)场(chǎng)主线。

　　整(zhěng)个市场(chǎng)的(de)亮点(diǎn)在(zài)医药的反弹，三博脑(nǎo)科、何氏眼科、普瑞眼科均创历(lì)史新(xīn)高，有网友调(diào)侃：炒(chǎo)股(gǔ)费脑、费眼，不(bù)知挂脑(nǎo)科好还是挂眼科好？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年初(chū)以来，各大指数(shù)除创业板指外(wài)累(lèi)计均有(yǒu)上涨(zhǎng)，大消费、大金融等板(bǎn)块首先迎来(lái)了(le)基本(běn)面(miàn)预期修复(fù)的改善(shàn)，而通信、计算(suàn)机、传媒等板块(kuài)也在(zài)人工(gōng)智能等产业趋(qū)势变化的影响(xiǎng)下出现了(le)连(lián)续大涨。而(ér)低(dī)估值高股息为代表的(de)“中(zhōng)特估”品种也(yě)走出了连续上涨行情。其中，尤以(yǐ)TMT最为(wèi)吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自去年底启动以来(lái)，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内最高点，年(nián)内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF、华(huá)泰(tài)柏瑞中证动(dòng)漫(màn)游戏ETF等相关基金年(nián)内也短(duǎn)暂出现过翻(fān)倍(bèi)。不过随着(zhe)行业交(jiāo)易拥挤度升(shēng)至(zhì)40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板块在4月开(kāi)始回调，截至(zhì)5月(yuè)16日，AI指数距离年内高点已经下跌超过(guò)13％，年(nián)内涨幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交易日，热门(mén)个股批量跳水让(ràng)追(zhuī)高的投资者体验非常差，市(shì)场浮躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有投资者表示，别人做量化学的是巴菲特滚雪(xuě)球(qiú)，我(wǒ)们学的是“龙头(tóu)战法”，龙头(tóu)战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂(dǒng)的解答：宁愿被强者打得(dé)头破血(xuè)流，也不愿与弱者(zhě)共舞(wǔ)。这(zhè)是整个龙头战法体(tǐ)系里面的核心，就是拥抱(bào)强(qiáng)势股，永远拥抱强(qiáng)势股，即使亏钱也要亏给强势股，追求的(de)是暴利。

　　回到(dào)基金收益率上，此前翻倍动(dòng)漫(màn)游(yóu)戏主题(tí)ETF迅速回撤，距(jù)离最(zuì)高收(shōu)益率已经回撤近20个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率依(yī)然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅超过10％的还有(yǒu)华泰柏瑞、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动漫(màn)游戏ETF、银华体育文化单周跌幅也超(chāo)过9％，全市(shì)场单周跌幅超过8％的有27只基金，集(jí)中在动漫(màn)游(yóu)戏、传媒、娱(yú)乐文化、智慧生(shēng)活(huó)等相关(guān)主题上。

　　新能源基金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电池(chí)领涨(zhǎng)似乎“一日游(yóu)”，在(zài)5月16日，新(xīn)能源(yuán)板块没有能延续周一的(de)强势(shì)。从(cóng)多家公募基金观点反馈来看，不(bù)论是从基本(běn)面(miàn)、还是(shì)估(gū)值，新(xīn)能源的暗黑(hēi)时刻已经(jīng)过去。新(xīn)能源产业(yè)自2022年7月开始长达(dá)11个月的调整周期，板块龙头公(gōng)司去年下跌超过(guò)40％，调(diào)整幅度(dù)与时(shí)间都已经十分充(chōng)分。

　　尽管(guǎn)反弹的基础已经(jīng)具备，但是面对(duì)中特估的(de)政策红利与AI的无限(xiàn)想象空(kōng)间，新能源距离真正的反弹似乎总是缺乏“临门一(yī)脚”。

　　从基金表现来看(kàn)，这一趋势正在慢慢聚力。从近一周基金回(huí)报率(lǜ)来看，排名靠前的均为(wèi)重仓(cāng)新(xīn)能源，比如国投瑞(ruì)银先进制造、长安裕盛、国投(tóu)瑞银产业趋(qū)势(shì)和长(zhǎng)安鑫禧涨幅超过10％。从近(jìn)一(yī)周(zhōu)回报率首尾(wěi)基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先进制造(zào)之间收益差额超过20％。

　　机构直言(yán)市场处于(yú)“战略(lüè)僵持阶段(duàn)的(de)乱战”

　　16日下(xià)午(wǔ)，一份(fèn)某(mǒu)公(gōng)募基金交流的纪(jì)要(yào)在市(shì)场上流(liú)出，直言经(jīng)济(jì)缓慢复苏中，还没有主(zhǔ)线出现(xiàn)，当(dāng)前(qián)市场更需要信心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻(fān)身”的(de)说法，在5月(yuè)政策、业绩处于相对真空期，市场(chǎng)很难有好的表现。当下(xià)A股(gǔ)同样如此(cǐ)。创金合信首席(xí)经济学家魏凤(fèng)春(chūn)表示(shì)，对市场(chǎng)的整体(tǐ)观点是大概率(lǜ)市场(chǎng)处于(yú)“战略僵持阶段(duàn)的乱(luàn)战”，5月交易(yì)机(jī)会(huì)可能更均衡、但(dàn)也更脆弱，当前(qián)可能是一个布局的(de)好阶段(duàn)，而未必会是(shì)收获的(de)阶段，投(tóu)资者需要多一(yī)点耐心。市(shì)场(chǎng)可能继续对一季(jì)报定价，短期市场的核心矛盾在于缺乏特别(bié)明显的(de)亮点。

　　魏凤(fèng)春(chūn)提醒投资者，虽(suī)然看(kàn)好(hǎo)TMT和中特估全年的(de)投(tóu)资机会，但(dàn)是短(duǎn)期(qī)游戏传媒和中(zhōng)特估与其他板块分化较为极致，也是(shì)不争(zhēng)的事实，提醒投(tóu)资者这两个板(bǎn)块短(duǎn)期可(kě)能的风险(xiǎn)。从策(cè)略角度看(kàn)，魏凤春(chūn)表示，投资者需要高度(dù)重视交易的灵活(huó)性。策(cè)略的整体包括趋势(shì)、结构与节奏，反弹带来的(de)是节(jié)奏的变(biàn)化(huà)，不(bù)是趋(qū)势和结(jié)构的变(biàn)化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月(yuè)经济指标(biāo)显示，4月份国(guó)内服务业和消费恢复相对较快，我(wǒ)国经济(jì)运(yùn)行(xíng)总体(tǐ)延续修复的(de)态势(shì)、但修复的基础仍需继续(xù)巩(gǒng)固。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的基(jī)调，流(liú)动性也维持合理充裕的态势(shì)。当前市(shì)场对(duì)央行(xíng)后续采取降(jiàng)息操作仍有一定(dìng)的预期。今年仍是“稳增长”之(zhī)年，或(huò)可适当关注(zhù)受益“一带(dài)一路”政策的(de)概念板(bǎn)块的机会。

　　不过(guò)亦有市(shì)场人(rén)士表示不必过分(fēn)悲(bēi)观(guān)，随着股(gǔ)指交(jiāo)割日临近(jìn)，盘面波动剧烈一点，算是正常的行为，不必(bì)放(fàng)大恐慌。在(zài)储蓄(xù)资金大搬家和经济复苏的大趋(qū)势(shì)下，纠结(jié)于几十个(gè)点的起伏可能会误(wù)判方向。边走边看，行情会在犹豫中(zhōng)展开。

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