在“扶(fú)优限劣(liè)”的(de)基(jī)本方(fāng)针下，私募基金行业监(jiān)管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协会网站披露的一则公(gōng)告显示，雪杉(shān)基金存在违反专业化运营(yíng)原则等四项违规行为。根据相关规定(dìng)，协会拟对雪(xuě)杉基金公(gōng)开(kāi)谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对时任(rèn)雪杉基金(jīn)合规风控负责(zé)人(rén)的(de)黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金(jīn)被暂(zàn)停(tíng)备(bèi)案六(liù)个月

　　5月(yuè)4日，中国证券投资(zī)基(jī)金业(yè)协(xié)会网站(zhàn)披露(lù)了一则纪律处(chù)分(fēn)事先告知书(shū)送(sòng)达(dá)公告。经查，深圳雪杉基金管理有限公司（简(jiǎn)称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为(wèi)，时任高级管理人员黄某应(yīng)当(dāng)对此承担法律责任(rèn)，协会拟(nǐ)对其作(zuò)出(chū)纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在四项违规行为：

　　一是(shì)违反专业(yè)化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债(zhài)券(quàn)发(fā)行人关联方出资认购上海阿(ā)杏产品份额，该产(chǎn)品通(tōng)过(guò)深圳(zhèn)雪杉在(zài)管产品“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投(tóu)向指(zhǐ)定(dìng)债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指(zhǐ)定第(dì)三方认(rèn)购(gòu)“雪杉夏桐(tóng)7号私募证券投资(zī)基金(jīn)”，并由该产品购买指定债券。以上行为不符(fú)合(hé)私募基金管理(lǐ)人(rén)专(zhuān)业化(huà)运营的要(yào)求(qiú)。

　　二是未向投资者披露(lù)关联交易。2018年(nián)2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券(quàn)投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏(xià)桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉常升(shēng)2号”分(fēn)别投向上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)“映雪吴(wú)钩(gōu)15号私募(mù)基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪(xuě)杉春(chūn)茗1号基金”投向上(shàng)海映(yìng)雪(xuě)在管产品(pǐn)共(gòng)计(jì)5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳(zhèn)雪杉董事(shì)长郑宇为上(shàng)海映(yìng)雪执行事务合(hé)伙人、实际控制人，上述交(jiāo)易构(gòu)成关联交(jiāo)易，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向投(tóu)资者进(jìn)行(xíng)明(míng)确(què)、充分地(dì)披露。

　　三是未(wèi)落实(shí)投资者(zhě)适当性管理要求。雪杉春茗1号基金(jīn)的投资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月(yuè)7日签署，但(dàn)是其(qí)风险测评问卷则于2016年9月21日(rì)签署(shǔ)。

　　四是一(yī)般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投(tóu)资运营、财务等岗位员(yuán)工存在(zài)兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月(yuè)任深(shēn)圳雪杉合规风控负责人，应当对发生在(zài)各自(zì)任职期间公司的违规行为承担(dān)相应责(zé)任。

　　根据(jù)相关规定(dìng)，协会拟对深圳雪(xuě)杉公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停(tíng)受理其私募基金产品(pǐn)备案六(liù)个月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意的(de)是，这已经不是雪杉基金首次遭(zāo)监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局曾对(duì)雪(xuě)杉基(jī)金出具警示(shì)函(hán)。

　　相(xiāng)关公告显示，经查，雪杉基金在(zài)从(cóng)事私募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取(qǔ)问(wèn)卷调查等方式对个别投资(zī)者(zhě)的(de)风险(xiǎn)识别(bié)能力和风险承担能(néng)力进行评估、未按(àn)照合同约定如实(shí)向投资者(zhě)披露可(kě)能影响投资者合法权益(yì)的重大信息等(děng)情形。依据《私募管理办法》第三十三条规定，决定对其采取出(chū)具警示函(hán)的(de)行政监管措施。

　　百亿(yì)私(sī)募(mù)映雪(xuě)投资居股东之列

　　雪(xuě)杉基金成立(lì)于(yú)2015年，注册资本为3250万元(yuán)，机构类型(xíng)为私募证券投资基金管理人，全(quán)职员工人数14人，管理规模区(qū)间(jiān)为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基(jī)金曾进(jìn)行高管变更。目前(qián)雪杉基(jī)金(jīn)的法(fǎ)人、总经理(lǐ)为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募映雪投(tóu)资为(wèi)雪(xuě)杉基金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之外(wài)，雪杉基金还(hái)有一(yī)家关联公司(sī)为深(shēn)圳市塔门投(tóu)资管理有限公司，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资为私(sī)募股权、创(chuàng)业退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思投资基金管(guǎn)理人(rén)。

　　雪杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理(lǐ)（香(xiāng)港(gǎng)）有限(xiàn)公司，“雪杉(shān)香港”），以期发挥与雪杉(shān)境内(nèi)平台的跨境协(xié)同效应(yīng)，为(wèi)投(tóu)资人寻找海外(wài)长期稳定(dìng)资产(chǎn)的投资和并购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投资策略是通(tōng)过追踪资产价格指数、利(lì)率(lǜ)、汇(huì)率(lǜ)、指(zhǐ)标性股指(zhǐ)等宏观经济(jì)和估值指标(biāo)，以分析(xī)并退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思提取经济周(zhōu)期(qī)中的趋势性行业(yè)和事件以(yǐ)最(zuì)大化(huà)投资上行收益，同退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思(tóng)时引入非公开市(shì)场投资中的(de)个体性估值和内(nèi)在价(jià)值分析体系(xì)，以更(gèng)好锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金(jīn)官网的新闻动态便停止更新。

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