今年AI波澜壮阔(kuò)的(de)大(dà)行(xíng)情(qíng)之下，引(yǐn)发了(le)全行业所有基金经理关注，而公(gōng)募基(jī)金2023年一季报揭开了基金经(jīng)理的观点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡嵩松(sōng)所管理的(de)诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)基(jī)金，一季(jì)度主要投资在(zài)人工智能、算(suàn)法、应用、算力端等(děng)领域(yù)，因(yīn)抓住了市场机(jī)遇实(shí)现了超62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩最领先(xiān)的主动权益(yì)基金。同(tóng)时，较(jiào)好的业绩也让这只冠(guān)军基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季(jì)度也吸(xī)引了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季(jì)报表示(shì)，一季度在(zài)人(rén)工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情。因(yīn)抓住市场机(jī)遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一(yī)层(céng)楼(lóu)。

　　他(tā)在一季度积极(jí)拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安(ān)积(jī)极回报成为2023年(nián)表现最强的主动权(quán)益(yì)基金，最(zuì)新(xīn)观点备受市(shì)场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我们(men)所有的(de)行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算(suàn)法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片(piàn)的(de)突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人(rén)工智能领域的研究(jiū)，在股价飞涨的(de)背后，是相(xiāng)关公司在(zài)产(chǎn)业(yè)端的积极布局，人(rén)工智能浪潮不可(kě)逆(nì)。

　　他也(yě)直(zhí)言，诺安积(jī)极回报基金一(yī)季度主(zhǔ)要投资在人工智能领(lǐng)域，算(suàn)法、应(yīng)用、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓(cāng)看，前十(s项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求hí)大重仓股进行(xíng)了(le)较(jiào)大幅度的调(diào)整。相较去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股(gǔ)之列外，其他重仓股全部换，新进了长川科(kē)技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极(jí)回报的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来(lái)涨(zhǎng)幅达(dá)到(dào)87.74％。浪(làng)潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极(jí)回报并(bìng)没有保持去年底的(de)高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以(yǐ)上的仓位(wèi)水平，去(qù)年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二季末，股票仓位一度低(dī)至(zhì)0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基金诺安成(chéng)长并(bìng)没(méi)有太大(dà)变(biàn)化，前十(shí)大重仓股(gǔ)相(xiāng)较去(qù)年底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季报中写道(dào)，主要布(bù)局芯片(piàn)板块，在当前的(de)市场位置(zhì)，迎接即将到(dào)来的科技大行情(qíng)。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的(de)两大细分领域，在一季度都(dōu)到了临近(jìn)拐点(diǎn)的阶段。

　　首先(xiān)是芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产(chǎn)业(yè)下(xià)行周期，随着(zhe)疫(yì)情(qíng)落下帷幕，在今年一季度(dù)拐点将至。产业(yè)端(duān)一季(jì)度库(kù)存水平接(jiē)近正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫(yì)后经(jīng)济恢复，未来需求端将对(duì)设计(jì)板(bǎn)块持续拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业(yè)，或将成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋(qū)势。海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突(tū)飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而(ér)算力几何级的(de)增长和边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未来芯片需(xū)求的重要增长(zhǎng)。新需求将(jiāng)让芯片(piàn)周期拐(guǎi)点提前到(dào)来(lái)。

　　另(lìng)外一个(gè)重要板块是(shì)芯片设(shè)备材(cái)料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的(de)制裁已经到了穷途末路(lù)的(de)地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对(duì)我(wǒ)国晶(jīng)圆(yuán)厂极限施(shī)压之后，进一步的制(zhì)裁(cái)已(yǐ)经乏善(shàn)可陈(chén)。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产成熟制程，另一(yī)方面在国内设(shè)备厂(chǎng)商的配合下，继续研(yán)发攻克先进制程。虽然美国的(de)制裁(cái)对我国(guó)先进制(zhì)程的(de)扩产造成了(le)一定的影响，但(dàn)是另外一个角度看，芯片设备(bèi)的国产化率却取得了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处(chù)于(yú)下行周期的大背景下，国产替代进程加速(sù)对设备材料EDA板(bǎn)块的拉(lā)动，很可能会超(chāo)预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军基(jī)金(jīn)的规模也出现迅猛增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报A以(yǐ)62.04％的(de)收益，成(chéng)为2023年(nián)以来业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这(zhè)一业绩还是(shì)受(shòu)到4月21日AI、半导体等(děng)领域大跌影响，若截(jié)至4月20日(rì)，该(gāi)基金(jīn)业(yè)绩(jì)超过72％，一路涨(zhǎng)势如(rú)虹(hóng)。

　　较好的业绩也(yě)让这(zhè)只冠军基金一季(jì)度(dù)规(guī)模暴增超900％。数(shù)据显(xiǎn)示，诺安积(jī)极(jí)回(huí)报去年底的(de)规模(mó)仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较(jiào)其2023年一季(jì)度的净(jìng)值涨幅，这一规(guī)模暴涨更多(duō)来自于投资(zī)者(zhě)申(shēn)购(gòu)。相关蔡嵩松(sōng)以(yǐ)及(jí)诺安(ān)积极(jí)回报基(jī)金的话(huà)题也(yě)屡见报(bào)端，成为(wèi)基(jī)民热(rè)议的话(huà)题。

　　同样(yàng)，受益于净值大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规模均(jūn)出现上涨，除(chú)了(le)诺(nuò)安积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从(cóng)去(qù)年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增(zēng)长到一(yī)季度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基(jī)金分管投(tóu)研(yán)的副总，市场上管理规模超过700亿(yì)的基金经(jīng)理(lǐ)，谢治宇一季度(dù)调(diào)仓换股方向也(yě)受到(dào)市场关注(zhù)。

　　从(cóng)最(zuì)新一季报披露情况看(kàn)，谢治(zhì)宇主要加(jiā)仓(cāng)半导(dǎo)体及光模块相关板块，他(tā)也坦言在一季(jì)度(dù)主要对(duì)对(duì)人工智能(néng)相关(guān)产业链(liàn)进行(xíng)了(le)挖掘。

　　他管理(lǐ)的(de)兴全合润基金一(yī)季度(dù)新进了海康威视、澜(lán)起(qǐ)科技(jì)、中际(jì)旭创、晶(jīng)晨(chén)股份四只个股，几乎全(quán)部是(shì)与AI、半导(dǎo)体(tǐ)、光(guāng)模块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年(nián)已(yǐ)将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者(zhě)关系(xì)活动记(jì)录表(biǎo)》中(zhōng)，海康(kāng)威视表示(shì)，AI技(jì)术对海康威(wēi)视的营收增长起(qǐ)了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能领域(yù)提提(tí)供以芯片(piàn)为(wèi)基础的解决方案(àn)，目前(qián)主要产品包括(kuò)内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内(nèi)领先的无晶圆半导体系统(tǒng)设(shè)计(jì)厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供(gōng)应(yīng)商。截止4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓，仅一个季度的(de)时间(jiān)就狂买8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而(ér)包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四只个股在一(yī)季度退出兴(xīng)全(quán)合润前(qián)十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外一(yī)只可投港股的兴(xīng)全合宜基(jī)金在一季度(dù)除了加仓半导体等板块(kuài)之(zhī)外，互联(lián)网板块中的(de)腾(téng)讯控(kòng)股也是(shì)其主(zhǔ)要(yào)加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报中(zhōng)表示，随着(zhe)各(gè)种风(fēng)险因(yīn)素(sù)减弱，一季度A股市场(chǎng)上(shàng)证指(zhǐ)数上(shàng)涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求(jiào)多，A股板(bǎn)块分(fēn)化(huà)更(gèng)明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头(tóu)的(de)“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大(dà)幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内(nèi)维持了较(jiào)高仓位，对人工(gōng)智能(néng)相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和布(bù)局。未来仍将坚持(chí)挖掘(jué)公司长期成长价值(zhí)，不断寻(xún)找具有(yǒu)良好投资性价比的(de)优秀公司(sī)。

　　朱(zhū)红欲：增持了(le)计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核(hé)心竞争力(lì)在当年弱市环(huán)境下斩获超47％的收益，让招商(shāng)基金朱(zhū)红裕成为市场备受(shòu)关(guān)注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一季报(bào)的披露揭开了朱红裕的投资思路(lù)和路径。从股(gǔ)票持仓来看(kàn)，一季度末(mò)该(gāi)基金(jīn)股票市(shì)值占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该基(jī)金(jīn)成立以来的(de)最高值，显(xiǎn)示出一种积(jī)极的态度(dù)。从该基金2022年(nián)中报、三(sān)季报、年(nián)报(bào)来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例(lì)有所(suǒ)降低，配(pèi)置港(gǎng)股(gǔ)比例(lì)有(yǒu)所提(tí)升。数据显示，招商(shāng)核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力配置(zhì)来看，重点布(bù)局了(le)信(xìn)息技术、可选(xuǎn)消费等。前十(shí)大重仓股(gǔ)来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金(jīn)蝶国际(jì)等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱(zhū)红(hóng)裕整体做了一(yī)些持仓(cāng)调(diào)整，绿城服务(wù)、中国民航信息网络、安琪酵母新进(jìn)前十大重仓股之列，通威股份、希望教(jiào)育(yù)、中航(háng)光(guāng)电则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季(jì)报中写道，一季度(dù)初期，我们(men)基于对经济(jì)复(fù)苏预期大概率偏弱(ruò)的判(pàn)断(duàn)，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏(mǐn)感度相对较高的(de)部分制造业，增持了计(jì)算机(jī)、大众(zhòng)消费品等行业，同时，我们亦(yì)在(zài)一(yī)季度末(mò)期逐(zhú)步逢低(dī)增(zēng)持(chí)了港股(gǔ)中(zhōng)可能面临业绩拐(guǎi)点的物业(yè)及计算(suàn)机等公(gōng)司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言(yán)，虽然(rán)创造了一定的超额收益，但市(shì)场的博弈程度超出了我们的预(yù)期(qī)，导致对部分行业的定价出现了(le)较为显著的偏离(lí)。我们将基于中长期的行业研究(jiū)视野(yě)，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求