新能源车保费高增长B面：“三高”难题亟待破解

证券(quàn)时报记者邓雄鹰

4月上(shàng)半月(yuè),中国新能(néng)源乘用(yòng)车零售渗透率突破50%，市场占比首次超(chāo)过传统燃油乘用车(chē)。新(xīn)能源车高速发展态势下，新能(néng)源车险(xiǎn)成为市场(chǎng)上增长最快的险(xiǎn)种之一。

与(yǔ)此同时(shí)，新能源车险“三高(gāo)”（即保费高、出险率高中信建投：持续推荐算力板块，关注高股息、出口链和绩优个股(gāo)、赔付率高）问题亦较突出(chū)。近期热度颇高的小米SU7，保险费水平也被认(rèn)为直(zhí)逼(bī)50万元燃油车。消费者喊贵，保险公司(sī)也叫苦(kǔ)，新能源车险“三高”问题亟(jí)待破解(jiě)。

重新评估(gū)新能源车主

近日的一次行业交流中，一个新能源车(chē)险案例引发行业人士热议(yì)。拥有多年(nián)驾龄的老司机张宁（化名）前年从两(liǎng)厢燃油(yóu)车换成(chéng)了三厢新能源车，由于不(bù)熟悉(xī)新能源车驾驶习惯，9个(gè)月内出险(xiǎn)6次，但此后三个月未再出险。

次年续保时，这个案例让(ràng)续(xù)保人员犯了难。张宁(níng)现在还是“好车主”吗？一家财险公司核保人员试图从多次出险中找出车(chē)主良好驾驶习(xí)惯(guàn)的迹象，“一年(nián)内(nèi)出(chū)险(xiǎn)六次不代表未来(lái)还会如此(cǐ)，是不熟悉还是驾驶习惯(guàn)问题，还需要进一步分析。”

这个案例(lì)折射出当前新能源车险(xiǎn)经营困(kùn)局。过去几年来，新能源车险成为增长最快的(de)险种之一，保费规模已(yǐ)超千亿元，但出险率和赔付(fù)率也高企。有报告显示，新能(néng)源家用车占比高达60%，但车损(sǔn)险赔付率高于燃(rán)油车30个百分点左右，三者险赔付率(lǜ)突破(pò)100%，新能(néng)源非营运货车、客车赔付率也远超燃油车。

据统(tǒng)计，新能源车(chē)的平均保费比传统燃(rán)油车高出20%左(zuǒ)右，但(dàn)新能源车险(xiǎn)经营仍然面(miàn)临亏损的现实(shí)压(yā)力——包括头部财(cái)险公司在内，行业主体的新能源商业车险整体处于承保亏损状态。

新能源汽(qì)车全面重塑汽车出行生态(tài)，新技术的发展以(yǐ)及新能源车理(lǐ)念变(biàn)化也带来了驾驶行(xíng)为的(de)系列变化，这是新(xīn)能源车出险率高的一个重要原因。

抛却燃(rán)油车承保理赔经(jīng)验，重新认识新能源(yuán)车以及对新能源(yuán)车主进行画像，成为保(bǎo)险公司开展新(xīn)能源车险经营(yíng)重要工作(zuò)之一。车速的提升带(dài)来了(le)风险增加和出险(xiǎn)率提升。美国一研(yán)究(jiū)机构在2022年比(bǐ)较了几款混(hùn)动、紧凑(còu)型(xíng)纯电动(dòng)车与(yǔ)燃油车的使用和驾驶行(xíng)为差异，研究显示，几乎所有类型的新能源车(chē)的急加速、急减速和急转弯的风险行为都高于燃油车。

另外，车辆用途的(de)识别难题也是(shì)推高新能源车保费的原(yuán)因(yīn)之(zhī)一。

高(gāo)集成度下的高零整比

新能源车本身的设计模式和快速迭代也(yě)成为(wèi)推高新能源车(chē)险赔付(fù)率的(de)重要原(yuán)因。

与传统燃油车相比，新能源汽车(chē)在车身结构、零部(bù)件设计和动力系(xì)统(tǒng)方面具有显著的差异(yì)性(xìng)。特斯拉的车辆透(tòu)视图显示(shì)，相较Model 3所需的70个零部件，Model Y整块后车底只由2个零件(jiàn)组成。

高集成度的一体化技术有效提升车辆(liàng)性能，同时带来了后期新能源车维修成本居高不(bù)下。例如，新能源车独有的“三电”系统，即(jí)电(diàn)池、电机和电控系统，这些在事故中往往需要整体更换，而不(bù)是进行局部维修(xiū)，从而使(shǐ)得维修成(chéng)本相对较高。

根据中保研最新发布的零整(zhěng)比结果，新能源汽车电池包单件零整比均值达(dá)到51.19%。零整比越高，意(yì)味着维修成本越高。

此外，新能源车后(hòu)市场维修(xiū)网络尚(shàng)未成(chéng)型，车辆维(wéi)修主(zhǔ)要在车(chē)企自有网点进行，也是导致赔付率高企的重要原因。据业内交流数据，新能源车在(zài)4S店的维修(xiū)占比达到67.36%，超过传统车53.38%的(de)水平。新能源车配件(jiàn)件均价(jià)格(gé)普遍高于传统燃油车。

价格与(yǔ)风险背离(lí)

待改善

虽然新能源车出险率和(hé)赔付率均高于燃油(yóu)车，但目前执行(xíng)的自主(zhǔ)定(dìng)价系(xì)数区(qū)间为0.65至1.35，浮动范围(wéi)小于传统车险的(de)0.5至1.5区间。自(zì)主定价系数直接影响保(bǎo)费(fèi)价格。这意味着，保险公司难以通过定价对(duì)风(fēng)险进行充分区分。

今年初，国家金融监督(dū)管理总局财产保险监管(guǎn)司发文要求财险公司对(duì)于新能源车交强险不(bù)得拒保(bǎo)，商业险愿保尽保，不(bù)得在系统管控、核保政策等方面对特定新能源车型采取“一刀切”等(děng)不合理的限制承保措施。

近日，国家金融监督管理总(zǒng)局向财险公司(sī)等相关方下发《关于推进新能源(yuán)车险高质量发展有关工作的通知（征求意见稿）》（下称(chēng)《意见稿(gǎo)》）。其(qí)中提出，扩大新能源商业(yè)车险自(zì)主定价系数范围，推进新能源(yuán)商(shāng)业车险的自(zì)主定价系数范围按照0.5～1.5执行。《意见(jiàn)稿》同时提出推(tuī)动丰富新能源商业车险产品、优化调整新能源商业车险基准费率(lǜ)，以及建(jiàn)立新能源车险兜底保障机制，推(tuī)动(dòng)行业研究建立(lì)高风险车辆兜底保障机制。

人保财险原(yuán)精算总监、瑞再中国(guó)原总裁陈东辉认为，《意见稿》有多个亮点：一是进一步打开费率浮动，把定价(jià)权交给市场，这是治本之道；二是强调定价机制和行业纯风(fēng)险损失(shī)率(lǜ)的测算机制，推动零整(zhěng)比等行业控费手段，这是通过机制解决问(wèn)题，也是考虑长远；三是对网约车推(tuī)行“固定+浮动(dòng)”，同时研究行业建立“剩余市场”机制，这是解决行(xíng)业经营(yíng)困难的根本出路，网(wǎng)约车费(fèi)率到位，家(jiā)庭自用车的保费一定会稳步下降，客户满意度(dù)会稳(wěn)步提高。

“实际业(yè)务中，很多公司已经在识别按(àn)照家庭(tíng)自用车承保的网约车，但目前家(jiā)庭自(zì)用车的费率上浮(fú)系数远远不够(gòu)用，而且这种个(gè)体车辆的上浮(fú)会引起(中信建投：持续推荐算力板块，关注高股息、出口链和绩优个股ight: 24px;'>中信建投：持续推荐算力板块，关注高股息、出口链和绩优个股qǐ)纠纷而难以(yǐ)执行，这些网约车的费率还是严重不足的。如果能解决网约车(chē)、营运车的费率(lǜ)问题，家庭(tíng)自用新能源车的保费会有非常大(dà)的(de)下降空间。”陈(chén)东辉表示。

东吴证券认为，客观(guān)来看(kàn)，当前1.35的新能源商业车险定价上限，是导致车主投保难(nán)和(hé)财险公司承保亏损的问题根源之一，若未(wèi)来(lái)进一步(bù)放开(kāi)至0.5～1.5，有望提升财(cái)险公司参与的积极性，更好匹配车(chē)主(zhǔ)风险(xiǎn)状况。

需多方发力(lì)

破解“三(sān)高”困局

中(zhōng)保研汽车技(jì)术研(yán)究院有限公司总裁刘树林撰文分析，新能源汽车(chē)保费“三高”问题是一个复杂而紧迫的课题，只有通过监管部门、行(xíng)业协会、保险(xiǎn)公司(sī)、车企(qǐ)和消费者等多(duō)方(fāng)共(gòng)同努力，才(cái)能找到(dào)有效的解决方案，推动新能源汽(qì)车产(chǎn)业健康持续发展。

对(duì)于如何(hé)降低新能源车险赔付率，天平车险原总裁谢跃在最近的公开演讲中表示可以从四个方面来考虑，包括(kuò)迭代专属产品，强化(huà)使用性质(zhì)的鉴别，关注减值风(fēng)险以及适应驾驶(shǐ)习惯。

除此之外，谢跃认(rèn)为行(xíng)业层(céng)面也可(kě)做出一些探索，包(bāo)括行业协会成立新能源车险专业(yè)委员会，聚焦新能源(yuán)车险；新能源车险专属条款(kuǎn)迅(xùn)速迭代、费率上升空间打开；争取相关部门给予财(cái)税支持等。

在陈(chén)东辉看来，新能源车险目前“三高”问题突出，但终将(jiāng)在发(fā)展中解决(jué)。新手新车的出(chū)险(xiǎn)率会下降(jiàng)，维修生态会逐步规范高效(xiào)，同时智能网联的应用未来将降低事故率，这些都是新能源车险(xiǎn)经营的有利因素。

但他同时认(rèn)为，虽然在多方努力之下，新能源车险“三高”问题有望好转，但(dàn)保险公(gōng)司经营新能源车险仍(réng)然面临严峻的挑战，比亚迪保险、小米保险已经在路(lù)上，头部新能源车企试(shì)图建(jiàn)立并掌控完整的闭(bì)环生态(tài)。保险公司需要(yào)转变观点，从通过大数据法(fǎ)则赚(zhuàn)概率的钱(qián)转向通过支付(fù)整合连接服务赚效率的钱。“一句话，向新能源车企学习客户经营(yíng)，成为车(chē)险新势力。”陈东辉说。

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