聚焦电 子和电力设备两大行业 近 一月机构调研上市公司数量超3万次

近期，机构瞄准电子(zi)和电力设备行 业，频繁调研相关企业。截(jié)至4月18日，最近一个月接受机(jī)构调研数量前十名上市公司中，有8家来自电子和电 力设备行(xíng)业。从行业分布来看，上述两(liǎng)个行业接受(shòu)机构调研的数(shù)量也位(wèi)居前列。此外，随着上
市公司一(yī)季报的渐次披露，有业绩支撑的低估(gū)值方向受到机构关注。

Choice数据显示，截至4月18日，最近一个月共有657家(jiā)上市公司接受机构调研31345次。其中，澜起(qǐ)科技以(yǐ)455次的调研频次位居第一，与澜(lán)起科技同属电子行业的京(jīng)东(dōng)方A和华特气体接受调研的频次也位(wèi)居(jū)前十，分(fēn)别为2729次和268次。调研频次位列前十的还有电力设备公司华明装备、宏 发股份(fèn)、许继电气(qì)等。

具体(tǐ)来看，作为最近一个月(yuè)最受机构关注的上市公司，澜起(qǐ)科技4月11日发(fā)布的2024年(nián)第一(yī)季度业绩预告显示(shì)，公司(sī)一季度预计实现归属于母公司所有者的净利润同(tóng)比(bǐ)增长9.65倍(bèi)至11.17倍。关于业绩变(biàn)化的主要(yào)原因，澜起科(kē)技表示，今年以来(lái)，受益于全球AI服务(wù)器需求的快速增长，AI及高性能计算对更高带宽内(nèi)存模组需求增(zēng)加，公司(sī)部分芯片新(xīn)产品开始规模出货。业绩预告(gào)发布翌日，就有包括(kuò)易方达基金、嘉实基(jī)金、富国基金、汇添富基金等头部公募在内的超350家机构前往调研，机构(gòu)关注AI领域的快速发展对(duì)公司产品(pǐn)及业务的影响。

机构调研频次排第二的是(shì)变压器分(fēn)接开关龙头企业华明(míng)装备。截至4月18日，公司股(gǔ)价(jià)今年以来涨幅已超过50%。4月18日晚间，华明装(zhuāng)备发布的2024年一季(jì)度报告(gào)显示，公司一季度营业收入和归属于上市公司股东的扣除(chú)非经常性损(sǔn)益的净利润(rùn)分(fēn)别增长9.4%和24.09%。在近期机构调研纪要中，华明装备表(biǎo)示，正在积极布局东南亚、美国、欧洲等市场(chǎng)，海外市场有望成为公 司新的业(yè)绩增(zēng)长点。

与此(cǐ)同时，随着一季报的披露，华明装备最新前十大(dà)流通(tōng)股股东浮出水面。其中，交银(yín)阿尔法核心混合今年一季(jì)度增持了147.24万股，位列(liè)第九大流通股股东。新加坡主权(quán)财富(fù)基金GIC PRIVATE LIMITED（淡马锡）一季度新进成为第十大流通股股东，持股
数量为684.57万股(gǔ)。

从机构(gòu)调研的(de)行业来看，电子和电力设备吸引机构扎堆调研(yán)。史丹利：松滋项目精制磷酸和磷酸铁生产线预计在6月份投产Choice数据显示，截至4月18日，最近一个月(yuè)，这(zhè)两
大行业接受机构调研的频次分别为5012次和3424次，分别位列第一和第(dì)三。

天风证 券电子首席分析师潘暕认为，今年半导(dǎo)体行业有望复苏，AI将推(tuī)动半(bàn)导体周期上行。增量上关注云端算力、终(zhōng)端NPU（嵌入式神经网(wǎng)络处理器(qì)）、存储空间等方(fāng)面，存量上关注(zhù)AI硬件和应用对手机、PC等换机需求的拉 动。

对于电力板块，国泰君安证券研报(bào)显示，全球史丹利：松滋项目精制磷酸和磷酸铁生产线预计在6月份投产电网(wǎng)投(tóu)资方面，2030年(nián)前欧美(měi)国家或(huò)累计(jì)投入超1.4万亿美元，预计全球每年投资5000亿美元，2030年后电网(wǎng)投资将进一步增长(zhǎng)。研报还(hái)认(rèn)为，海外电网已进入新一(yī)轮更(gèng)换周期(qī)，海外电网投资空间广阔，由于海外电网供应商集中度较低，国内电力设备企(qǐ)业“出海”具备良好(hǎo)的(de)条件。

除了上述两大行业，随(suí)着上(shàng)市公司2024年一季报渐次披露，机构也在关注季报
行情。“顺周期方面，有业绩支撑的出行链、出口链和低估值的(de)顺周期方向或有(yǒu)估值(zhí)修复的机会。科技制(zhì)造方面，随着上市公司(sī)业绩披(pī)露的不断增多，多数科技主题方向会(huì)面临业绩的挑(tiāo)战。等到(dào)年中，海外科技巨头对明年需求的影响逐(zhú)渐明朗，届时(shí)有望提振市(shì)场(chǎng)对产业趋势的信(xìn)心。”金鹰基金权益(yì)研究部总经理、基(jī)金经理倪超说。

中信(xìn)保诚基金认为(wèi)，可关注低估值的顺周期公司(sī)和上游资源品的投(tóu)资(zī)机会，比如有色、工业制造、化工、快递等。同(tóng)时，在具有较高性价比的基(jī)础上，新能源、军工和消费电子等传(chuán)统(tǒng)成长(zhǎng)领域可能(néng)迎(yíng)来行业拐点，估值有(yǒu)望修复。

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