民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及(来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗jí)中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲(来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗zhōu)等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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