为了让自己的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能获得好的(de)回报，上(shàng)市公(gōng)司董事长雇人拉抬自(zì)家的股(gǔ)票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则(zé)行(xíng)政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新美(měi)星(xīng)董事(shì)长何(hé)德平和其(qí)配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对(duì)新美(měi)星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公(gōng)司(sī)股(gǔ)价，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公士官生是什么意思，大学士官生是什么司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披(pī)露(lù)违法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家(jiā)股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决(jué)定书披露的信息，新美星董事长、法定代(dài)表人、实际控制人何德平和他的(de)妻子(zi)黄秀芳当时向时(shí)任(rèn)独墅湖(hú)文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部(bù)分(fēn)来自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海(hǎi)海得泽广投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海(hǎi)得泽(zé)广）减持“新美星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美(měi)星(xīng)”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁(jìn)后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)后，即(jí)开(kāi)始(shǐ)利用控制的证(zhèng)券(quàn)账(zh士官生是什么意思，大学士官生是什么àng)户并联合其(qí)他(tā)市场资(zī)金(jīn)在二级(jí)市场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新美(měi)星(xīng)”，且在后续(xù)操作中向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同合谋(móu)。他经人介(jiè)绍认识(shí)并联合毛(máo)明土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李传武控(kòng)制各自(zì)筹(chóu)得的(de)证券账户、资(zī)金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维(wéi)与(yǔ)毛明土联(lián)系，传递、沟通各(gè)自操盘(pán)情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披(pī)露的信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武控(kòng)制“俞某华”等35个(gè)证券(quàn)账户(hù)（简称账户(hù)组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累(lèi)计买入4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖(mài)出成(chéng)交金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武合(hé)谋，利(lì)用资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集中交易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉(lā)抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们(men)具体(tǐ)来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉高“新美(měi)星”股价，然(rán)后出(chū)货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集(jí)中交易(yì)“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申买量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申(shēn)卖量(liàng)比例超20％的(de)交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自(zì)2019年3月(yuè)5日开始超(chāo)过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备资(zī)金优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户(hù)组持续大量买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当日申(shēn)买排名第一(yī)，竞价买(mǎi)入(rù)成交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末(mò)持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量(liàng)较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬(tái)期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不(bù)含(hán)对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出(chū)“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外，操(cāo)纵期(qī)间，涉(shè)案账(zhàng)户组(zǔ)还多次(cì)实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向(xiàng)卖出(chū)获利的行为。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金和(hé)相(xiāng)关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托(tuō)理财(cái)、而非操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会不(bù)予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理(lǐ)人(rén)提出多点(diǎn)申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维(wéi)受何德平或黄(huáng)秀(xiù)芳委托(tuō)，联(lián)合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管(guǎn)理”不(bù)等同于(yú)“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系(xì)委托(tuō)理财(cái)关(guān)系，而(ér)非操纵(zòng)股(gǔ)价；三(sān)是(shì)蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳(fāng)或(huò)何(hé)德平(píng)，涉案股东名册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户(hù)交易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维(wéi)账户组利益与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳利益并不(bù)一(yī)致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后(hòu)部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土(tǔ)账户组、李传武账户(hù)组交(jiāo)易行(xíng)为(wèi)承(chéng)担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受(shòu)蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及(jí)真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项(xiàng)不(bù)知情(qíng)、未参与，且何(hé)德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻(qī)或一(yī)致行(xíng)动人中一方存在(zài)不当行为，不应推定或(huò)认(rèn)定另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及(jí)他们的代(dài)理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委托理财关(guān)系等提出了申(shēn)诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核，对(duì)当(dāng)事人及其代理人的(de)主要陈(chén)述意(yì)见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为(wèi)多个主体参与(yǔ)、多个环(huán)节(jié)实(shí)施、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上下游(yóu)衔接、合(hé)作(zuò)，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提(tí)供资金作为(wèi)保证(zhèng)金(jīn)，委(wěi)托(tuō士官生是什么意思，大学士官生是什么)其通(tōng)过二(èr)级市场(chǎng)交易影响新美星股价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并(bìng)参与了(le)本案行为；上述行为的(de)实质是操纵(zòng)股价，并非合法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共(gòng)同(tóng)影响“新美星”股价的意图和目(mù)标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取(qǔ)了联合影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间和(hé)责任(rèn)承担，证监(jiān)会(huì)表示，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为后(hòu)续的(de)合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传(chuán)武的违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳、何德平(píng)一致。在(zài)此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别(bié)对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行(xíng)为违(wéi)反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条(tiáo)所述的操纵(zòng)证券市场行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分(fēn)别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于(yú)何德平信息披露违法的(de)相关情况，行政处罚决定书(shū)披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持(chí)有公(gōng)司80万(wàn)股股份，占新美星上市时总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继(jì)续由海得泽广代持(chí)，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年12月19日开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息披露违(wéi)法，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人(rén)提(tí)出：第(dì)一，海得泽广与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不(bù)存在代(dài)持，涉案股份系(xì)海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代持(chí)，股份减(jiǎn)持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者决(jué)策产生重大影响，情节轻微。第(dì)三(sān)，即便认定代持成立，何(hé)德平对(duì)借款、还款等(děng)事(shì)项，不参与、不(bù)知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错，不应受(shòu)到处(chù)罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰某等(děng)询问(wèn)笔录、海得(dé)泽广(guǎng)交(jiāo)易流(liú)水、资金流水及相关(guān)银(yín)行(xíng)账户(hù)流水，结合何(hé)德平、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和减持所得(dé)系家庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海得泽广(guǎng)代(dài)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)持有(yǒu)新美星股票。当(dāng)事人所提相(xiāng)关理由不具有事实和法律依(yī)据，不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德平(píng)作为上市公司(sī)实际控制人，未如实(shí)告知上(shàng)市公司(sī)上述持(chí)股情况(kuàng)，导致新美星在相关(guān)公告(gào)中(zhōng)均未披(pī)露(lù)相关(guān)情况，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规定，何(hé)德平的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第(dì)三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会(huì)决(jué)定：就信息披露违法行为，对何德(dé)平给予警告，并处以40万元罚款。

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