中(zhōng)国金融行(xíng)业加(jiā)速对(duì)外开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商2022年的(de)“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得(dé)盈(yíng)利，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获(huò)批成立的摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年业绩(jì)突(tū)飞猛(měng)进，当年(nián)净利润达到2.63亿(yì)元，领(lǐng)先各家“洋券(quàn)商”。相比(bǐ)之下(xià)，与摩根大通证券同期(qī)获批的野村东方国(guó)际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际(jì)金融巨头均在国内拥有外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则(zé)大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控股券商面临(lín)的“一参一(yī)控”问题如何解决(jué)，仍(réng)是业内关(guān)注重(zhòng)点(diǎn)。

　　过去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型(xíng)”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于(yú)各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其在(zài)中国(guó)展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证券公司来说(shuō)，除(chú)了(le)面临行业“二八分化”的(de)激烈态势，来自“洋(yáng)券商”们的(de)市场竞争也同(tóng)样带来(lái)压(yā)力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各(gè)家券商2022年年报/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时间、牌照资质(zhì)等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿(yì)元，由盈(yíng)转亏。野村东方国际证券则(zé)延续自(zì)成立以来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年实现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万(wàn)元亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增(zēng)持而成为外资控股券商(shāng)的汇丰前海证券，业绩较上年(nián)出(chū)现(xiàn)明显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大和证券和星展证券均(jūn)于2020年获得证监会(huì)批文，分别(bié)于(yú)2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工(gōng)商(shāng)登记，正式展业时间不(bù)长。星展证券2022年(nián)实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入(rù)普(pǔ)遍下降，外资控(kòng)股券(quàn)商也难以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业(yè)务费用、员工薪酬等支出过(guò)高，在展业初期容易导致亏损的(de)产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资控股券商仍(réng)呈(chéng)现“本小利(lì)薄”的情(qíng)况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的(de)主要(yào)还是经纪、投(tóu)行等传(chuán)统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，其当年(nián)投行业务手续费及佣金(jīn)净收入为(wèi)6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出(chū)则有(yǒu)增无减，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了(le)中国市场这本(běn)经。

　　具(jù)体来看，2022年(nián)共有4家外(wài)资控股券商实现盈(yíng)利，分别(bié)为(wèi)摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞(ruì)银证(zhèng)券均实(shí)现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元(yuán)，同比增(zēng)长264.94％，这一业(yè)绩水平(píng)在(zài)2022年的“券业小年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工(gōng)规模来看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共有(yǒu)员工210人，数量在(zài)行业内排名下游，但(dàn)其业绩已跻身(shēn)行业中游水平，而这(zhè)只(zhǐ)是摩根大通证券展业的第三个完整会计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩(mó)根大(dà)通证券于2019年(nián)3月获得证监会批复，成立(lì)合资证(zhèng)券公司(sī)。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集(jí)团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股(gǔ)东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家(jiā)内资股东所持股权，成为摩根(gēn)大通证券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务报(bào)表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经(jīng)纪业务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业(yè)务(wù)开展和(hé)运作(zuò)取得进一步进(jìn)展(zhǎn)，新客户开(kāi)发稳步(bù)推进(jìn)。摩根大通证券充分利用全球(qiú)化的平台优势(shì)，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投资(zī)者以及新取(qǔ)得(dé)QFII牌(pái)照(zhào)的合格境外机(jī)构(gòu)投资者，目(mù)标(biāo)客群机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取舍(shě)

　　除(chú)摩(mó)根大通(tōng)证券外，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年也取得了(le)较好的业(yè)绩表现：当期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)是(shì)进入(rù)中(zhōng)国时间最早的(de)一批合资券商之一(yī)，早在(zài)2007年(nián)就(jiù)已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家(jiā)内资股东分别(bié)持有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至67％。截(jié)至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显示，瑞银(yín)证券2022年(nián)投行业(yè)务进步明显，当期(qī)实(shí)现手续(xù)费(fèi)净收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其(qí)在2022年完成了(le)创业板注册制改革(gé)后的(de)IPO保荐(jiàn)项目，积极筹(chóu)备(bèi)并参与了沪深交易所互联(lián)互通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得(dé)关注(zhù)的(de)是，今年3月，百年大行瑞士信(xìn)贷被(bèi)竞(jìng)争对手瑞(ruì)银收(shōu)购(gòu)。瑞信集团和瑞银(yín)集团股份(fèn)公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联(lián)邦财政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场(chǎng)监督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞(ruì)银(yín)发(fā)布一(yī)季报时表示，对瑞信的收购交易预计(jì)在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合并对(duì)两家(jiā)外(wài)资(zī)控股券(quàn)商在(zài)中国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此(cǐ)，审计所(suǒ)普华(huá)永道(dào)对瑞信证券出(chū)具了(le)带(dài)强调事项段的无保(bǎo)留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团(tuán)与瑞银集团股(gǔ)份公司之间达成协议和(hé)合(hé)并计划，截止报告(gào)日，上述协议(yì)和合并计划的(de)完成日尚不(bù)明确。瑞信证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司(sī)下(xià)属控股子(zi)公司，未来的运营和财务业绩(jì)受到上述合并可能产生的(de)影响亦不明确，该事项表明存(cún)在可能(néng)导致对(duì)公(gōng)司持(chí)续经营能力产生重大疑虑的(de)重大(dà)不确(què)定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为(wèi)成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系证监会修(xiū)订《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首家获批的合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准瑞(ruì)信向瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告(gào)称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该(gāi)笔交易完(wán)成(chéng)后，瑞信(xìn)将全(quán)资持(chí)有瑞信(xìn)证券(quàn)。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银合(hé)并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信证(zhèng)券刚结婚是不是会天天做将受同一股(gǔ)东控(kòng)制(zhì)。

　　根据《证券公司(sī)股权(quán)管理规(guī)定》，证券(quàn)公司股东以及股东(dōng)的(de)控(kòng)股股东、实际(jì)控制人参(cān)股证券公司的数量不(bù)得超(chāo)过2家，其中控制证券公司的数量不得(dé)超过1家(jiā)。在面(miàn)临“一参一(yī)控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临“一去一留”的(de)局面(miàn)。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年里(lǐ)，“财(cái)富管理转型”成为行(xíng)业热词。而(ér)透视(shì)各家(jiā)外资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打法(fǎ)”不(bù)难(nán)发现(xiàn)，依(yī)托于各自资源禀(bǐng)赋深入财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)成(chéng)为其在中国(guó)展业(yè)的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野村(cūn)东方(fāng)国际证(zhèng)券表示，2022年其财富(fù)管理业(yè)务在(zài)原有“大宗(zōng)交(jiāo)易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业务持续推(tuī)进的(de)基础上(shàng)，新刚结婚是不是会天天做增(zēng)了特色投资(zī)咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业(yè)务联动等多种业务(wù)模式，通过服务手段的(de)增加(jiā)及(jí)优化，为(wèi)客户提(tí)供多(duō)维度、一站式的综合性(xìng)金(jīn)融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券财富(fù)管(guǎn)理业务将定位于“中国(guó)高端财富人群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台支持(chí)以及集团跨境合作四个方面入(rù)手(shǒu)，打造以产品为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续为中国(guó)投资(zī)者提供具有野村集团特色的高质(zhì)量财富管理(lǐ)服务。

　　在完(wán)成(chéng)高盛(shèng)集团(tuán)全(quán)资持(chí)股(gǔ)备案后，高(gāo)盛高(gāo)华在2021年底与北(běi)京高华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华(huá)获(huò)证监会核发新增(zēng)证(zhèng)券经(jīng)纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代(dài)销金融(róng)产(chǎn)品业务的(de)业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业(yè)务(wù)迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置(zhì)为核心进(jìn)行新产(chǎn)品和服务的研发工(gōng)作，进一步赋能(néng)部门为在岸客(kè)户(hù)提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客户产(chǎn)品种类选择，开展(zhǎn)境内私人(rén)财(cái)富(fù)管理平台未来战(zhàn)略规划，并(bìng)进一步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高(gāo)华将持续推进(jìn)私募(mù)股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三(sān)方金融产品(pǐn)并(bìng)推进跨境投资新产(chǎn)品的研(yán)发，为客户提供(gōng)直接对接境外资本(běn)市场的机会。

　　另(lìng)外，依托(tuō)于外资(zī)股(gǔ)东打造私(sī)人(rén)财富管(guǎn)理业务(wù)，这在具备外资银(yín)行股东背(bèi)景的券商中较为多见。例(lì)如，汇(huì)丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年(nián)4月正式(shì)成立私人(rén)财富管理部，负责公司高净(jìng)值个人客户(hù)综(zōng)合财富管理(lǐ)业务的运作。私(sī)人(rén)财富管(guǎn)理部以汇丰前海证券为(wèi)平台，依(yī)托(tuō)汇(huì)丰环球私人银行，致力为高净值(zhí)和超高净值客户及其(qí)家族提供专业、多元及定制化的资产配置服务，为客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯业(yè)务，与(yǔ)4家国内头部(bù)信托公(gōng)司达成战略合作(zuò)。同时(shí)，瑞(ruì)银证(zhèng)券在2022年(nián)重启(qǐ)深(shēn)圳分公司财富管理业务，依(yī)托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展(zhǎn)财(cái)富管(guǎn)理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富管理部秉(bǐng)持着为客(kè)户进行全方位资产配置和(hé)满足客户全生命周期财富管理的理念，进一步完善投资(zī)解决方案和(hé)财富规(guī)划方面(miàn)的业务，一方面积极扩充现有架上(shàng)策略，精选上架(jià)多(duō)支产品(pǐn)为客户在(zài)同一策(cè)略下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券(quàn)商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的力(lì)度不断加大，各外资(zī)金(jīn)融机构加速(sù)了在境内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准设(shè)立，公司注(zhù)册地为北京市，注册资(zī)本为(wèi)人民币10.5亿元(yuán)，业务范(fàn)围包(bāo)括证(zhèng)券(quàn)经纪、证(zhèng)券(quàn)自(zì)营、证券承(chéng)销、证(zhèng)券资产(chǎn)管(guǎn)理（限于从事资(zī)产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是首(shǒu)家新设的外商独资证(zhèng)券(quàn)公司。就监(jiān)管批复(fù)信息(xī)来看，渣打证券由(yóu)渣(zhā)打银行（香港）有限公司(sī)全资(zī)设立(lì)，出资额(é)10.5亿元人民(mín)币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打证券(quàn)在内，目(mù)前国内的外(wài)资控股券商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩根大通(tōng)证(zhèng)券（中国）、高(gāo)盛高(gāo)华证券、渣打证券(quàn)均为(wèi)外商(shāng)独资券商。从数量上来看，外资控股(gǔ)券商已成为(wèi)市场上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外(wài)资券商的设(shè)立申请静待(dài)审批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法(fǎ)巴(bā)证券、日(rì)兴(xīng)证券、青(qīng)岛意(yì)才证券等多(duō)家外资券商的设(shè)立(lì)申请仍处于证监(jiān)会(huì)审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已获第一次意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易(yì)会满(mǎn)等(děng)先后(hòu)在(zài)京会见美(měi)国(guó)桥水(shuǐ)基金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大和证(zhèng)券、英(yīng)国汇丰(fēng)、加拿大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保险(xiǎn)、意(yì)大(dà)利联(lián)合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际(jì)金融机(jī)构负(fù)责(zé)人。

　　来(lái)访的国际金融机构(gòu)负责人普遍表(biǎo)示(shì)，此次来华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好(hǎo)中国经济和(hé)中(zhōng)国(guó)资(zī)本市场发展前(qián)景。近年(nián)来中国资本市场对外开(kāi)放(fàng)稳步(bù)推(tuī)进，为国际金融机(jī)构和全球投(tóu)资者带来了实(shí)实在在的机遇。各金融机构(gòu)高度重(zhòng)视(shì)中(zhōng)国市(shì)场，将继续与中(zhōng)国深化合(hé)作，积(jī)极拓展在华(huá)业务和投资，期待实现互利(lì)共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的市场(chǎng)竞争，国(guó)内券(quàn)商也(yě)纷(fēn)纷感(gǎn)受到了挑战和(hé)机遇。例如，华西证券即在2022年(nián)年报中表示，外资(zī)机构来华(huá)展业便(biàn)利度不断提升(shēng)，经营范围和监管要(yào)求实现国民(mín)待遇(yù)，外(wài)资券商、资产管理机(jī)构等加(jiā)速(sù)布局(jú)，全力(lì)抢滩(tān)中(zhōng)国证券市场，对本土证券公司(sī)既带来(lái)了国际(jì)金融(róng)机构全面参与中国资本市场竞争(zhēng)所形成的冲击(jī)，也带来了通过与国(guó)际金融机构直接合作(zuò)促进业(yè)务发(fā)展、提升(shēng)管(guǎn)理(lǐ)水平的机(jī)遇(yù)。

　　西(xī)部(bù)证券也表示，当前(qián)证(zhèng)券行业(yè)集中度(dù)稳(wěn)中有升(shēng)，头部券商(shāng)竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务(wù)多元化(huà)发(fā)展趋势初步形成，金融科(kē)技对行业发展理念(niàn)的变革(gé)和重塑不断(duàn)深化，外(wài)资券商市场冲击将(jiāng)逐(zhú)渐显现，证券行业(yè)竞(jìng)争(zhēng)新格局(jú)正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 刚结婚是不是会天天做