民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点rong>趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在(zài)订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群像》

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