民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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