近期市场风向变(biàn)动，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金也(yě)纷纷行(xíng)动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底(dǐ)以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽(suī)较高(gāo)点仍有距离(lí)，但(dàn)部(bù)分资(zī)金开始行动(dòng)。透露(lù)什么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔 USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华(huá)化学、鼎龙(lóng)股(gǔ)份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金(jīn)加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银河娱(yú)乐(lè)、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业(yè)、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控(kòng)股2％、减持(chí)阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎(zěn)么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中(zhōng)，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金大中华(huá)和施罗德(dé)国(guó)际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基(jī)金材(cái)料中(zhōng)并未(wèi)解释为何基(jī)金在(zài)4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不过，记(jì)者梳(shū)理发现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例(lì)如(rú)，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一份研究(jiū)日(rì)志(zhì)中解释道：长(zhǎng)期来看，关注三(sān)大主题。一(yī)是电动车供应链(liàn)；二(èr)是技术(shù)自主可控；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的(de)脱碳行动(dòng)变得越来(lái)越重要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在这(zhè)方面为投资(zī)者提供了重要(yào)的机(jī)会。中国在电动(dòng)汽车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全(quán)球的领导者，同时中(zhōng)国对成品车辆(liàng)的需求(qiú)方面也(yě)占据(jù)重要地位(wèi)。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的(de)所有电动汽车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销售的(de)。

　　整(zhěng)车(chē)制(zhì)造之外，中国也(yě)是全球电动车(chē)基(jī)础设施最完(wán)善的国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均(jūn)一个(gè)公共(gòng)充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度(dù)是(shì)25、巴西是28。来源(yuán)：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有(yǒu)许(xǔ)多公司正在在各自的领域中建立主(zhǔ)导(dǎo)地位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于(yú)电池和(hé)电机(jī)温控的关(guān)键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司(sī)在(zài)空(kōng)调阀行(xíng)业(yè)全球市(shì)场占有(yǒu)约(yuē)60％的(de)份额(é)，并在电(diàn)动汽车阀门行(xíng)业(yè)拥有超过(guò)90％的(de)市场(chǎng)份额。客(kè)户(hù)包括(kuò)特(tè)斯(sī)拉等(děng)全球(qiú)电动(dòng)汽车专家以(yǐ)及(jí)福(fú)特、宝马等原(yuán)始设备制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车在(zài)全球范围内继续占据市场份(fèn)额——在法规的(de)支持下，该公(gōng)司的增长潜力(lì)是(shì)可预(yù)见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德(dé)也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联投(tóu)资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金也在(zài)3月(yuè)大手笔加仓宁(níng)德时代(dài)。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美元(yuán)，截(jié)至3月底，基金前十小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁(níng)德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江(jiāng)集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十(shí)大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加(jiā)仓幅(fú)度最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协(xié)会）近日(rì)发(fā)布的(de)数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电(diàn)池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充(chōng)电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市场共计(jì)36家动力电池企业实(shí)现装车配套，较去年同期增(zēng)加(jiā)2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中(zhōng)国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时(shí)代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪(dí)、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名(míng)则分(fēn)别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增(zēng)速(sù)创历(lì)史新高。

　　北向资金(jīn)调(diào)仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的(de)业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天北向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首(shǒu)。北向资金净流入(rù)较(jiào)多的其它个(gè)股还包(bāo)括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资(zī)金净(jìng)流出较多的个(gè)股(gǔ)包括格力电器、中(zhōng)国建筑(zhù)、东(dōng)方(fāng)财富、中国中免(miǎn)、阳(yáng)光电源(yuán)、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外(wài)资还包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的(de)位置是令(lìng)人羡(xiàn)慕(mù)的(de)。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一是(shì)电(diàn)动车二是(shì)储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池，这方(fāng)面它的(de)市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安(ān)全(quán)性(xìng)、生命周期(qī)和不含钴等(děng)特征而受到欢迎；动力(lì)电(diàn)池的(de)企业(yè)发展与政(zhèng)府的脱碳计(jì)划是一致(zhì)的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他们如何通(tōng)过 “柏基十问(wèn)”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如(rú)同所有(yǒu)的投资者(zhě)，他们的判断也可能(néng)是(shì)错(cuò)的(de)。例(lì)如(rú)，若(ruò)未来新(xīn)的电(diàn)池技术(shù)出现，宁德时(shí)代的竞(jìng)争优势不复。随着电池成本下降，宁德时(shí)代若不能保持(chí)利(lì)润率。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因(yīn)素都会影响柏基对(duì)于宁德时代(dài)的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所有的外(wài)资(zī)都在(zài)加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗(qí)舰中国(guó)基金“安(ān)本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团、广联达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时(shí)代(dài)之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民(mín)币，截至(zhì)2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行(xíng)、万(wàn)华化学(xué)、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基(jī)金加(jiā)仓幅度最大的(de)为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿(yì)美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅台、网易(yì)、阿里巴巴(bā)、中国(guó)平(píng)安、招商银行(xíng)、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔